XP fixa preço-alvo da Kepler Weber em R$ 7 e mantém visão neutra

A XP Investimentos revisou suas projeções para a Kepler Weber (KEPL3) após encontro com a alta gestão da companhia, estabelecendo o preço-alvo de R$ 7,00 por ação para o final de 2027 e reiterando a recomendação neutra para os papéis.

A atualização ocorre na esteira de uma reunião entre analistas da corretora e executivos da empresa, incluindo o CEO Bernardo Nogueira e o CFO Renato Arroyo. A instituição financeira avalia que o ambiente operacional segue desafiador, marcado por restrição de crédito, riscos climáticos e incertezas macroeconômicas, o que justifica a projeção de uma recuperação mais lenta da rentabilidade, com estimativas de receita estáveis.

Apesar do cenário adverso, que já havia pressionado os resultados do segundo trimestre de 2026 com uma queda de 32% no EBITDA anual, a XP identifica sinais iniciais de melhora nos fundamentos agrícolas. A recuperação dos preços dos grãos e da lucratividade dos produtores rurais aponta para uma direção positiva. Contudo, os analistas ressaltam que há uma defasagem temporal entre a melhora financeira do produtor e o reconhecimento efetivo de receitas pela Kepler Weber, que envolve etapas de cotação, conversão de pedidos, construção e entrega.

Para administrar o ciclo de baixa, a companhia tem focado na diversificação de seus negócios, com destaque para o segmento de Reposição e Serviços, considerado mais resiliente e contracíclico. Os próximos passos da Kepler Weber incluem a divulgação dos resultados do terceiro trimestre de 2026, agendada para 11 de novembro, seguida por uma videoconferência no dia 12 e o evento voltado a investidores Kepler Day 26, marcado para 26 de novembro.