Proposta da Paramount pela Warner ganha força com garantia de US$ 40 bilhões de Larry Ellison
Em um movimento estratégico, a Paramount Skydance garantiu formalmente o apoio financeiro do bilionário Larry Ellison em sua oferta de aquisição.
A disputa pela Warner Bros. Discovery (WBD) ganhou um novo e significativo capítulo com a Paramount Skydance respondendo diretamente às preocupações levantadas pelo conselho da WBD.
A Garantia Irrevogável de Larry Ellison
Em comunicado à imprensa na segunda-feira, a Paramount Skydance confirmou a participação crítica do co-fundador da Oracle, Larry Ellison, pai do CEO da Paramount, David Ellison.
Garantia Pessoal: Larry Ellison concordou em fornecer uma garantia pessoal irrevogável de US$ 40,4 bilhões do financiamento de capital para a oferta.
Cobertura de Danos: A garantia também cobre “quaisquer reclamações por danos contra a Paramount”.
Compromisso Familiar: Ellison também se comprometeu a não revogar o fundo fiduciário da família Ellison ou transferir adversamente seus ativos durante uma transação pendente, assegurando a estabilidade do apoio financeiro.
O Ponto de Inflexão: Resposta às Preocupações do Conselho da WBD
A nova disposição do acordo é uma resposta clara às dúvidas expressas na semana passada por Samuel Di Piazza, presidente do conselho da Warner Bros. Discovery.
“Não estávamos confiantes de que uma das pessoas mais ricas do mundo estaria lá no fechamento”, disse Di Piazza à CNBC, adicionando que “Fazer um acordo é ótimo; fechar um acordo é melhor.”
Com esta garantia formal e irrevogável, a Paramount Skydance visa eliminar as incertezas do conselho da WBD sobre a solidez e a disponibilidade do financiamento de capital no momento do fechamento da transação.
Detalhes da Oferta: Valorização e Taxa de Quebra
Apesar de incluir a nova garantia, a Paramount Skydance não aumentou sua oferta por ação na segunda-feira, mantendo a proposta em US$ 30 por ação, em dinheiro. O movimento é considerado uma tentativa hostil de superar o acordo já existente entre a WBD e a Netflix.
Valores Comparativos: A Paramount Skydance busca adquirir a totalidade da WBD, incluindo seu portfólio de redes de TV. Sua oferta é avaliada em um valor empresarial de US$ 108,4 bilhões.
Acordo Concorrente: O acordo da WBD com a Netflix para a venda de seus ativos de estúdio e streaming é avaliado em aproximadamente US$ 83 bilhões em valor empresarial.
Aumento da Taxa de Quebra: A Paramount notavelmente elevou sua proposta de taxa de quebra reversa para igualar a oferecida pela Netflix. Este ajuste demonstra o compromisso da empresa em tornar seu acordo tão atraente quanto o da concorrente, mitigando riscos financeiros para a WBD caso o negócio não se concretize.
Próximos Passos no Cenário da Mídia
Ao reiterar que seu acordo é superior e, agora, com o peso de uma garantia pessoal bilionária, a Paramount Skydance pressiona o conselho da Warner Bros. Discovery a reconsiderar a proposta. A atenção agora se volta para a WBD e como ela irá avaliar a nova e robusta garantia financeira apresentada pela Paramount Skydance.