Volatilidade recorde na Bolsa cria oportunidade, diz Bill Ackman

O fundador da Pershing Square afirma que a expansão dos fundos de índice e as estratégias de negociação de curto prazo geram oscilações inéditas no mercado, favorecendo investidores com visão de longo prazo.

Segundo o gestor, o cenário atual é impulsionado por dois fatores estruturais. O primeiro é o crescimento dos ETFs, que compram ações para replicar índices e acabam reduzindo o volume de papéis em livre negociação. Com isso, operações isoladas ganham um peso desproporcional nos preços. O segundo fator é a atuação de casas como Citadel e Millennium, que utilizam inteligência artificial e alavancagem para capturar variações em prazos curtíssimos.

Durante participação no podcast The Modern Investor, Ackman classificou o momento como uma oportunidade rara para adquirir empresas de qualidade a preços atrativos. "Quando uma empresa decepciona nos resultados, ou supera as expectativas, vemos mudanças gigantescas nos preços", afirmou. Ele ressaltou que esse fenômeno se tornou comum nas temporadas de balanços, permitindo a compra de companhias extraordinárias por valores descontados.

A mudança no comportamento do mercado alterou a estratégia da Pershing Square. Se antes a gestora buscava ativos subavaliados à espera de um catalisador, hoje foca em aproveitar as quedas abruptas de empresas bem administradas.

Valendo-se dessas distorções, a Pershing Square tem aproveitado a volatilidade recente para montar posições em gigantes de tecnologia e serviços.